特殊服务IPO Mystery:花区与交易秘密秘密相关

特殊服务IPO Mystery:花区与交易秘密秘密相关

“电动汽车快递”指出,特殊服务招股说明书表明,子公司,该分公司一再受到税收,安全监督等部门和惩罚的惩罚,惩罚是21,其中两名惩罚是警告……

三年的惩罚了21次

其中,2018年7月16日,郑州高新技术产业开发区的国家税务局发布了“税务行政处罚决定”,对特殊物业郑州分公司,确定了郑州分公司1月1日至2018年3月31日,企业所得税(应税收入)没有按时申报,特别财产的郑州分会被罚款3100元。违法行为发生的原因是该公司税务机关的郑州分公司处罚,相关金融人员的税务宣布不足。疏忽不会按时申报,没有故意违反税务管理规定。

2019年2月18日,深圳市罗湖区安全生产监督管理局发布了“行政处罚决定(单位)”至颐中产品,并确定了颐片,并没有设定大风险因素的重要安全警告标志。特别财产被罚款4800万元。非法行为发生的原因是,特殊财产的相关人员不强,疏忽无法在一些公园化粪池井口港口设定相关的安全警告标志,而且没有故意侵犯安全生产法规。

许多相关方没有披露

特殊服务的审计质量和审计结果可能还需要提出问号。该公司发布了天坚的注册会计师使用的审计机构。金顺兴的直接原因受到惩罚的是* St Rarodon的年度审计,并没有保持独立和不赞同的专家。是CPA背景下的特殊服务的审计报告违反了审计标准吗?

此外,特殊服务可能有许多解锁相关方。据工商和商业信息,陈宝杰主席,特别服务董事长,直接控制深圳市兴利Daxida物业管理有限公司,开封县物业管理服务有限公司;总经理崔平任宜兴金塘物业管理有限公司,宜兴市金腾清洁服务有限公司,宜兴市龙春县龙原县龙源县龙源物业管理有限公司物业管理有限公司等企业等企业;史惠局也为上海亭盛生命管理有限公司,上海保定物业管理有限公司,上海万国合物有限公司,上海云湾商业管理有限公司,上海水房地产胸罩上海市汇哈房地产咨询有限公司等企业,股东或高管。工业和商业信息还表明,这些公司从事物业管理,城市高度编制了特殊服务的物业管理项目。但是,特殊服务没有披露这些相关公司在招股说明书中(不考虑同名名称),它是否怀疑缺少主要信息?来自业务范围,这些相关公司是否有上游关系或同行竞争与特殊服务?特殊服务服务是否有成本费用甚至不正确的交易?

特殊服务和隐藏的秘诀是什么?

物业管理区

特别服务的主要业务收入构成了综合物业管理服务,政府服务,增值服务,主要基于综合物业管理服务,收入超过80%。综合物业管理服务包括Park Properties,公共财产,商业物业和住宅物业,主要基于Park Properties(包括站点维护和非场地维护)。特殊服务的综合物业管理服务使用包系统,即固定服务费用向客户收取费用,并由公司享有或承担成本余额或损失。但是,该公司由同一项目收取的服务费仍然存在显着差异。例如,2017年和2019年上海华为项目的销售收入为245.128亿元,225.8.92亿元,武汉华为项目销售额为325.22亿元。收入为215.9.27亿元,360.9.7万元,455.86亿元,可偏离包装系统。这家公司没有合理的解释。

此外,特殊服务披露中披露的销售收入与项目的出价并不一致。该控股股东集团于2015年12月22日发布,特别服务分为华为莆田基地综合设施项目传记第1条。包括华为行政总部,华电中心,数据中心,生产中心建筑面积321,000平方米2016年底,华电中心B1投入使用,总建筑面积42.1万平方米,合同五年。据2017年至2019年非现场维修园区,非场地价格,4.78元/平方米,6.72元/平方米,6.93元/平方米估计,2017年至2019年,中国项目收入约为39, 3046万元,339.494万元,3509.4万元。该项目颁发的项目为475.44亿元,547.546亿元,514.58亿元,竞标情况的局势差异。

此外,只有来自信息的披露,场地维护和非场地维护的差异是计费价格。从2017年到2019年,非场地维修平均月度计费价格为7.78元/平方米,6.72元/平方米,6.93元/平方米,网站维护平均月度计费仅为0.01元/平方米。 0.01元/平方米,0.03元/平方米。同时,本发明中的一个句子必须注意“如果属性(参考站点维护项目)进入商业操作阶段,则所有者将根据阶段服务的阶段选择物业管理服务提供商需要。“此外,特殊服务可能不是网站维护项目的正式物业管理供应商。这触发了疑虑,是公司所谓的网站维护项目真实吗?即使项目是真实的,网站维护项目的后续收入是否具有大的不确定性?

运营能力仍有待改善

本发明展示,2016 – 2018年,特殊服务的周转率分别应分别为3.84,4.67和5.40,并分别为88.94,163.96和236.93。过去三年的应收趋势率和库存周转率逐年增加。

与同伴比公司相比,仍有很多短板,需要改善。

2016 – 2018年,特殊服务分别可以分别为903.58,690.34和716.90分别与1903.58,690.34和716.90相当,分别可分别与1903.58,690.34和716.90相当。可以看出,在过去三年中,应收账款的特殊服务应收账款率难以比较公司平均水平的一半,而库存营业额不到公司平均值的1/3。

应收账款的特殊服务账款营业额远远低得多。也许具有特殊服务的商务服务的比例,该公司的服务包括公园物业,公共财产,商业物业,住宅物业等,其中公园物业是开放收入的8%。公司绿色城市服务公司等居住物业的商业收入相对较大,公园物业业务相对较小。

随着市场竞争的强化,公司的管理财产不断扩大。如果管理级别的特殊服务,组织模式,内部控制无法调整和改进,并提高应收账款的管理能力,提高操作压力,那么这将对公司的业务表现产生不利影响。

毛利率难以阻止

招股说明书表明,2016 – 2018年,特殊服务的业务收入分别为36.996.66亿元,分别为69.015亿元,2017年和2018年分别增加了37.21%和37.71%,持续存在快速增长。

令人惊讶的是,虽然特殊服务的业务表现年逐年增加,但毛利率下降了。

根据招股说明书,2016 – 2018年,特别服务的全面毛利率分别为23.98%,21.96%和21.05%。在同一时期,主要业务综合财产管理服务的毛利率主要溢利缴款为18.82%,17.52%和16.54%,本公司的毛利率增值服务业务从2018年的74.87%下降截至2018年的59.10%。减少15.77个百分点。

毛利率持续下降,表明业务的主要业务业务受到影响,盈利能力开始疲软。脱发率持续下降的一个重要原因是其主要成本不断上升,侵蚀其利润空间。物业管理行业属于劳动密集型行业,人类成本成本的主要业务成本相对较大。特殊服务的主要业务成本也占劳动力成本。 2016年 – 2018年,公司的劳动力成本分别占63.96%,66.61%和65.19%。以同样的方式在创业板排队的IPO的物业管理公司,2016 – 2018年上半年的劳动力成本分别占55.20%,52.64%和53.64%。

近年来,随着员工工资标准和社会保障福利的刚性,特殊服务项目的主要服务项目也明显增加,工资薪资年均年均增长接近10%。保持更大的劳动力成本。

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