2021最新财经:基于流行病下的棉花选择的检验分析

本文旨在如何在新冠肺炎疫情期间使用选项,主要比较保护保护,拒绝战略,开放地位战略的准备,领先的战略,出售深度实际价值,右侧和海鸥储备保护策略优势,缺点和对冲结果。结果表明,在极端市场,颈部策略是最佳选择选​​择。
[流行病中棉花期货的表现]
2019年1月28日,棉花选项列于郑州商品交易所。经过1年以上的成功,它已成为棉花期货后棉花现货保险的另一个主要工具。 2020年上半年新的冠状肺炎流行病对棉花现货商家和贸易商产生了很大影响,以及如何解决这个过程中的现场尤为重要。本文主要开展如何在新冠疫情中使用棉花选项进行研究,期望商人和交易员掌握极端市场的选项工具。

在本文中,2020年1月23日作为流行病的起点,在2020年4月8日,武汉未被视为疫情的结束,同时考虑到棉花的到期日可能发布重量合同,讨论就是如此1月23日至4月3日至4月3日至4月的基本吸力行动费用的时间间隔。

图1显示了棉花期货流行病的趋势

疫情的奥伯德统治了2月和3月棉花期货价格趋势。它延迟了纺织工业的节奏和整个工业的原因,它也造成了疲弱的需求,这使得国内外棉花价格在2月和3月的压力很大。整个棉花期货主要力量的持续合同趋势如图1所示。1月23日,由于武汉凤城的出现,棉花期货出现在市场上。 2月3日,第一个交易日,有一个棉花期货下降。随后,在2月上半年,短期流动性的短期流动性返回市场,市场价格将在市场下反弹。 。但是,在2月份,在第二个月,由于循环价格的不断收缩和磁盘价格,地点和外盘下降,使内外棉花价格急剧下降。 3月中旬,工业需求明显受到影响,欧洲和美国取消订单,亚洲下游正在减少库存,使棉花价格进一步下降。 4月上午,棉花价格的价格与股市具有明显的稳定性。

[棉花屏障的时间表]
受季节性因素影响,国内棉花收购季节为9至12月。九月,棉花有零星的收购。 10月份,棉花开始公开,10〜12月为棉花的巅峰,所以在9月下旬,棉花上游开始进入积累阶段,这一阶段在12月达到了最高股票。基于这一点,有必要在1月份讨论保险。
[疫情保存]
为了讨论问题,提出以下三点假设:首先,假设购买棉花期货为棉花期货;其次,假设棉花期货的收盘价格为13440元/吨作为职位成本;第三,假设4月3日,棉花许可是合理的,作为合理性的保险价值,因为流行病得到了显着改善,只有武汉凤山的末端,4月8日。
该选项有三种最基本的选项,这些选项受到保护和消声策略,并保留了开放位置策略和领口策略。此外,它还非常受到在现实世界应用中销售深度实际价值的权利。本文预计将参加流行病中的第五份选项,并将通过讨论流行病中这五种选择的表现来成为最佳市场保存策略。
保护性看跌战略
保护性外观下降是指具有现货,期货的投资者,在相同数量的资产,相同的金额,购买相应的衰退点,达到遏制持有资产价格的风险的风险。
案例1:1月23日,棉花期货价格为13440元/吨,购买相应数量的虚拟价值,下降,CF-005-P-13200的价格,价格为320元/吨。该策略的利润和损失结构图如图2所示。
图2是保护策略盈利结构

优势:与日落推动期货相比,该策略可以增强无需额外保证金。如果未来市场价格下跌,那么棉花期货可销售13200元/吨。如果未来价格上涨,损失的选择是320元/吨,但可以销售棉花期货价格上涨较高的收入。

缺点:这种策略成本高,有一个巨大的时间价值损失。在这种情况下,320元/吨选项是保险费的费用,相当于现货成本的2%为13440元/吨。

结果:策略的整体利润为-560元/吨,相当于现货成本的4%。如果未执行支出,则损失为13440-10475 = 2965元/吨,相当于现货成本的22%。这表明极端市场的保护性看起来下降,但也保护了现场,但成本很高。

制定开放式策略

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